2024 touche à sa fin. Pour les géants des pièces automobiles à actions A, il est fort probable que la production et les ventes automobiles nationales atteignent un nouveau sommet cette année, et les performances de l'entreprise devraient en bénéficier.
Dans le même temps, à mesure que l'industrie automobile accélère sa circulation interne, la demande de véhicules électriques en Europe et aux États-Unis ralentit, la réduction des coûts et l'amélioration de l'efficacité, la concurrence structurelle, les négociations annuelles et la construction d'usines à l'étranger... Ces mots constituent le « réalisme » cruel et incontestable de l’industrie des pièces automobiles en 2024.
En tant que l'une des rares industries avec un chiffre d'affaires de plus de 10 milliards et une croissance continue à deux chiffres, la réalité de l'industrie des pièces automobiles est également difficile à décrire.
La « réduction annuelle » est devenue le « grand drame » de l'industrie automobile en fin d'année
Ces dernières années, alors que la guerre des prix entre les constructeurs automobiles est devenue de plus en plus féroce, la réduction annuelle est devenue discrètement le « grand drame » de l'industrie automobile nationale à la fin de l'année.
Les données de l'enquête industrielle de Gasgoo sur la « réduction des coûts de la chaîne d'approvisionnement » montrent que les exigences de réduction des coûts avancées par les constructeurs automobiles en 2023 ont considérablement augmenté et que plus de la moitié des entreprises ont été tenues de « réduire chaque année » de 5 à 10 %. De nombreux initiés de l'industrie ont déclaré aux journalistes de Cailianshe que la baisse annuelle actuelle de 5% se situe au niveau médian de l'industrie des pièces automobiles.
À l’heure actuelle, la pression en faveur d’une baisse des prix s’étend à l’ensemble de la chaîne de l’industrie automobile. Fute Technology (301607.SZ), un fournisseur bien connu de composants de base pour les alimentations haute tension pour les véhicules à énergies nouvelles du secteur, a mentionné dans son prospectus : Afin de faire face à la concurrence dans l'industrie des véhicules à énergies nouvelles, elle s'active activement favorise la réduction des coûts et l'amélioration de l'efficacité, réduit les coûts de production grâce à des négociations de réduction des prix avec les fournisseurs et améliore les marges bénéficiaires brutes.
Zhang Xiang, directeur du Centre de recherche sur la coopération internationale automobile numérique de Vodafone, a déclaré aux journalistes de Cailianshe que « la négociation annuelle des prix entre les constructeurs automobiles et les fournisseurs est une pratique courante dans l'industrie automobile nationale. peut intervenir. La raison fondamentale est que l'industrie nationale des pièces automobiles a une surcapacité globale.
Selon les données de Choice, au cours des trois premiers trimestres de 2024, les dix principales entreprises du secteur des pièces automobiles à actions A en termes de valeur marchande sont Fuyao Glass (600660.SH), Weichai Power (000338.SZ) et Top Group (601689. SH), Desay West Les marges bénéficiaires nettes de Weiwei (002920.SZ), Huayu Automotive (600741.SH), Sailun Tire (601058.SH), Wanfeng Aowei (002085.SZ), Xingyu Shares (601799.SH), Linglong Tire (601966.SH) et Sentury (002984.SZ) représentaient 19,37 %, 6,39 %, 11,59 %, 7,47 %, 4,28%, 13,96%, 6,48%, 10,59%, 10,73% et 27,22% respectivement.
Les principaux fournisseurs susmentionnés ont toujours une certaine voix dans la chaîne industrielle, tandis que les petits fournisseurs ayant une voix faible ne peuvent être contraints que de choisir de réduire les prix du marché secondaire de l'automobile et leur part de marché. Les journalistes de Cailianshe ont appris que certains petits fournisseurs étaient déjà au bord de la perte.
Zhang Xiang a ajouté que la concentration de l'industrie automobile chinoise n'est pas suffisamment élevée à l'heure actuelle, avec plus de 100 constructeurs automobiles. Lorsque le nombre de constructeurs automobiles nationaux sera réduit à 20-30, la structure de l'industrie pourra être stabilisée et le déclin annuel pourra cesser. Les constructeurs automobiles sont désormais dans une phase de remaniement, qui transmet la pression de la réduction des prix aux fournisseurs en amont, et l'industrie des pièces automobiles sera soumise à une forte pression. Pour que l'industrie puisse se développer avec une qualité élevée, elle doit éliminer les capacités de production arriérées, et ce processus de remaniement est inévitable. On s'attend à ce que le déclin annuel de l'industrie des pièces automobiles se poursuive l'année prochaine, mais il est difficile de prévoir ce déclin.
Selon Jia Guangyi, président de Nanjing Jinyou Private Equity Fund Management Co., Ltd. (ci-après dénommé « Jinyou Private Equity »), la réduction annuelle des négociations entre les constructeurs automobiles et les fournisseurs ne peut excéder 10 %. « En ce qui concerne la chaîne nationale de l'industrie automobile, la marge bénéficiaire de chacun n'est en réalité pas importante, en particulier lorsque l'ensemble de l'industrie manufacturière n'est pas en ralentissement. Si la baisse annuelle est trop importante, elle affectera l'innovation industrielle, l'emploi des praticiens et voire la survie des fournisseurs."
En outre, le marché final des pièces automobiles ne se porte pas non plus bien. « Les affaires ne vont pas bien » est la phrase la plus fréquemment entendue récemment par les journalistes de Cailianshe sur un certain marché de matériel de pièces automobiles à Hangzhou.
Un propriétaire de magasin de pièces automobiles a déclaré aux journalistes qu'au début de l'année, il avait déjà prévu que les affaires seraient plus difficiles cette année, mais que le ralentissement du marché a quand même dépassé les attentes. Ce qu'il n'arrivait pas à comprendre, c'est : pourquoi, avec de plus en plus de voitures, le commerce des pièces détachées automobiles devient-il de plus en plus difficile ?
On s’attend à ce que le nombre de pièces automobiles exportées à l’étranger continue de croître en 2025.
Selon les statistiques de l'Association chinoise des constructeurs automobiles, la Chine exportera 4,91 millions de véhicules en 2023, soit une augmentation de 57,9 % sur un an, ce qui en fera le plus grand exportateur automobile au monde. Avec le développement rapide des exportations automobiles chinoises, le rythme des « départs à l'étranger » des fabricants de pièces automobiles s'accélère également, déclenchant une vague de construction d'usines à l'étranger.
Selon des statistiques incomplètes, depuis 2024, de nombreuxpièces automobilessociétés cotées telles que Songyuan Shares (300893.SZ), Hexing Shares (605005.SH), Kabei (300863.SZ), Hongte Technology (300176.SZ), Rongtai Shares (605133.SH), Zhongyuan Internal Parts (002448.SZ ), et Guoxuan High-tech (002074.SZ) ont annoncé leur investissement et la construction de bases de production outre-mer. En outre, des sociétés de pièces automobiles telles que Xinquan Shares (603179.SH), Minth Group (00425.HK), Wanfeng Aowei, Joyson Electronics (600699.SH) et Wencan Shares (603348.SH) ont réalisé une production de masse au Mexique.
On estime généralement dans l'industrie qu'à mesure que le marché automobile national entre dans la phase de concurrence structurelle, « aller à l'étranger » devrait apporter de nouvelles opportunités de développement aux sociétés nationales cotées en bourse dans le domaine des pièces automobiles. Selon Zhang Xiang, le fait de « partir à l'étranger » des fabricants de pièces automobiles contribuera non seulement à accroître la part de marché de l'entreprise, mais aidera également les sociétés liées au pays à entrer dans la chaîne d'approvisionnement des sociétés multinationales.
Les données d'experts Market Research montrent que la taille du marché mondial des pièces automobiles en 2020 est d'environ 380 milliards de dollars américains et qu'elle devrait atteindre 453 milliards de dollars américains d'ici 2026, avec un taux de croissance annuel composé moyen de 2,97 %. Selon les données de l'Administration générale des douanes compilées par l'Association chinoise des constructeurs automobiles, de janvier à septembre 2024, la valeur cumulée des exportations de pièces automobiles a atteint 78,2 milliards de dollars américains, soit une augmentation de 4,6 % sur un an.
Zhang Xiang a déclaré qu'il était devenu indispensable pour les constructeurs automobiles chinois d'entrer sur le marché international au sens large, et que les constructeurs automobiles ne pouvaient pas s'implanter à l'étranger sans le soutien de la chaîne d'approvisionnement, ce qui offre également des opportunités aux fournisseurs nationaux de pièces automobiles de s'implanter à l'étranger. « Il est difficile et risqué pour les fabricants de pièces automobiles de s'implanter seuls à l'étranger, mais depuis cette année, les fournisseurs nationaux de pièces automobiles ont évidemment participé plus activement qu'auparavant aux salons automobiles à l'étranger. augmenter en 2025. »
Bien entendu, l’implantation à l’étranger n’est que la première étape pour les fabricants de pièces automobiles vers une mondialisation. Comment « s'enraciner » dans la région est le plus grand test pour les entreprises chinoises qui s'implantent à l'étranger. Zhang Xiang estime que le moyen le plus sûr pour les fabricants de pièces automobiles de s'implanter à l'étranger est de « s'associer » avec les constructeurs automobiles nationaux pour se compléter ; après avoir pris pied à l'étranger, ils étendront le marché aux pays locaux et obtiendront davantage de commandes des pays voisins.
« Au cours des deux dernières années, les fabricants de pièces automobiles ont en effet été très populaires pour s'implanter à l'étranger, mais il reste à voir s'ils pourront s'implanter dans la région. Certains fabricants de pièces automobiles ont suivi les constructeurs automobiles en aval pour s'implanter à l'étranger, mais ils ont pas encore bénéficié de l’avantage d’aller à l’étranger. » Jia Guangyi a déclaré : « À l'heure actuelle, les clusters de l'industrie automobile les plus complets et de haute qualité au monde se trouvent en Chine, en particulier après le développement des véhicules nationaux à énergie nouvelle, les avantages de la chaîne industrielle sont incomparables. Les fabricants nationaux de pièces automobiles choisissent d'aller à l'étranger pour répondre aux besoins des politiques locales. Certains d'entre eux choisissent d'aller à l'étranger par nécessité, d'autres par gestes, et certains peuvent encore être en marge.
En fait, il n'est pas facile pour les fournisseurs de pièces automobiles de « partir à l'étranger », et il est encore plus difficile de s'implanter à l'étranger. En prenant Wencan Holdings comme exemple, la société a révélé pour la première fois dans son rapport annuel 2023 que certaines de ses usines à l'étranger rencontraient des problèmes tels que des retards de livraison des produits et une augmentation des coûts de qualité. En outre, la filiale de Wencan Holdings a également été confrontée à des litiges liés au paiement des impôts au Mexique.
Par coïncidence, en juillet de cette année, Fibocom (300638.SZ) a annoncé que, afin de faire face aux changements complexes de l'environnement actuel du marché international, la société avait vendu l'activité de modules de communication sans fil front-end embarqués de Shenzhen Ruiling Wireless Technology Co. ., Ltd. (ci-après dénommé « Shenzhen Ruiling »), y compris certains actifs et passifs de Rolling Wireless (H.K.) Limited et 100 % des capitaux propres de Luxembourg Ruiling, pour 150 USD. million. Une fois la transaction finalisée, Shenzhen Ruiling et ses filiales ne se lanceront plus dans le secteur des modules de communication sans fil frontaux embarqués dans les véhicules.
