2024 touche à sa fin. Pour les géants des pièces automobiles A-Share, il est très probable que la production et les ventes automobiles nationales atteindront un nouveau sommet cette année, et la performance de l'entreprise devrait en bénéficier.
Dans le même temps, alors que l'industrie automobile accélère sa circulation interne, la demande de véhicules électriques en Europe et les États-Unis ralentit, réduction des coûts et amélioration de l'efficacité, concurrence structurelle, négociation annuelle et construction d'usines à l'étranger ... ces mots constituent le "réalisme" cruel indiscutable de l'industrie des pièces automobiles en 2024.
En tant que l'une des rares industries avec une échelle de revenus de plus de 10 milliards et une croissance continue à deux chiffres, la réalité de l'industrie des pièces automobiles est également difficile à décrire.
La "réduction annuelle" est devenue le "grand drame" de l'industrie automobile à la fin de l'année
Ces dernières années, alors que la guerre des prix entre les constructeurs automobiles est devenue de plus en plus féroce, la réduction annuelle est devenue tranquillement le "grand drame" de l'industrie automobile nationale à la fin de l'année.
Les données de l'enquête sur l'industrie de la chaîne d'approvisionnement de Gasgoo montrent que les exigences de réduction des coûts proposées par les constructeurs automobiles en 2023 ont augmenté de manière significative, et plus de la moitié des entreprises ont été tenues de "réduction annuelle" de 5% à 10%. De nombreux initiés de l'industrie ont déclaré aux journalistes de Cailianshe que la baisse annuelle actuelle de 5% était au niveau médian de l'industrie des pièces automobiles.
À l'heure actuelle, la pression pour réduire les prix se propage le long de la chaîne de l'industrie automobile. Fute Technology (301607.SZ), un fournisseur bien connu de composants de base pour les alimentations à haute tension pour de nouveaux véhicules énergétiques dans l'industrie, mentionné dans son prospectus: afin de faire face à la concurrence dans la nouvelle industrie des véhicules énergétiques, il favorise activement les coûts et améliore les profits efficaces, réduit les coûts de production grâce aux négociations de réduction des prix des fournisseurs et améliore les marges des profits.
Zhang Xiang, directeur du Vodafone Digital Automotive International Cooperation Research Center, a déclaré aux journalistes de Cailianshe que "la négociation annuelle des prix entre les fabricants de véhicules et les fournisseurs est une pratique courante dans l'industrie automobile nationale. Il s'agit d'un comportement de marché que l'industrie automobile ne peut pas intervenir."
Selon les données de choix, au cours des trois premiers trimestres de 2024, les dix meilleures entreprises de l'industrie des pièces automobiles A par la valeur marchande sont Fuyao Glass (600660.SH), Weichai Power (000338.SZ), Top Group (601689.SH), Desay West The Net Profit Margins of Weiwei (002920.SZ), Huayu Automotive (600741. Le pneu (601058.sh), les actions de Wanfeng Aowei (002085.SZ), les actions Xingyu (601799.sh), le pneu Linglong (601966.sh) et Sentury (002984.SZ) étaient de 19,37%, 6,39%, 11,59%, 7,47%, 4,28%, 13.96%. 10,73% et 27,22% respectivement.
Les fournisseurs en chef susmentionnés ont toujours une certaine voix dans la chaîne industrielle, tandis que les petits fournisseurs à voix faible ne peuvent être obligés que de choisir de réduire les prix du marché secondaire automobile et de la part de marché. Les journalistes de Cailianshe ont appris que certaines petites compagnies de fournisseurs étaient déjà au bord des pertes.
Zhang Xiang a en outre déclaré que la concentration de l'industrie automobile chinoise n'est pas assez élevée à l'heure actuelle, avec plus de 100 entreprises automobiles. Lorsque le nombre d'entreprises d'automobile national est réduite à 20-30, la structure de l'industrie peut être stabilisée et la baisse annuelle peut s'arrêter. Désormais, les entreprises automobiles sont en phase de remaniement, ce qui transmet la pression de la réduction des prix aux fournisseurs en amont, et l'industrie des pièces automobiles sera soumise à une grande pression. Pour que l'industrie se développe de haute qualité, elle doit éliminer la capacité de production en arrière, et ce processus de remaniement est inévitable. Il est prévu que la baisse annuelle de l'industrie des pièces automobiles se poursuivra l'année prochaine, mais la baisse est difficile à prévoir.
De l'avis de Jia Guangyi, président de Nanjing Jinyou Private Equity Fund Management Co., Ltd. (ci-après dénommé "Jinyou Private Equity"), la réduction annuelle de négociation entre les fabricants de véhicules et les fournisseurs ne peut pas dépasser 10%. "En ce qui concerne la chaîne industrielle de l'automobile nationale, la marge bénéficiaire de chacun n'est pas en fait importante, surtout lorsque l'industrie manufacturière globale n'est pas en ralentissement. Si la baisse annuelle est trop importante, elle affectera l'innovation de l'industrie, l'emploi des praticiens et même la survie des fournisseurs."
De plus, le marché back-end des pièces automobiles ne se porte pas non plus bien. "Les affaires ne sont pas bonnes" est la phrase la plus fréquemment entendue par les journalistes de Cailianshe sur un certain marché du matériel des pièces automobiles à Hangzhou récemment.
Un propriétaire du magasin de pièces automobiles a déclaré aux journalistes qu'au début de l'année, il avait déjà prévu que les affaires seraient plus difficiles cette année, mais que le ralentissement du marché dépassait toujours les attentes. Ce qu'il ne pouvait pas comprendre, c'est: pourquoi avec de plus en plus de voitures maintenant, l'entreprise de pièces automobiles devient de plus en plus difficile?
Il est prévu que le nombre de pièces automobiles exportées à l'étranger continuera de croître en 2025
Selon les statistiques de la China Association of Automobile Fabricants, la Chine exportera 4,91 millions de véhicules en 2023, soit une augmentation en glissement annuel de 57,9%, ce qui en fait le plus grand exportateur d'automobile au monde. Avec le développement rapide des exportations automobiles chinoises, le rythme des «Auto-mer» des sociétés de pièces automobiles accélère également, déclenchant une vague de construction d'usine à l'étranger.
Selon des statistiques incomplètes, depuis 2024, beaucouppièces automobileslisted companies such as Songyuan Shares (300893.SZ), Hexing Shares (605005.SH), Kabei (300863.SZ), Hongte Technology (300176.SZ), Rongtai Shares (605133.SH), Zhongyuan Internal Parts (002448.SZ), and Guoxuan High-tech (002074.SZ) have ont annoncé leur investissement et leur construction de bases de production à l'étranger. En outre, des sociétés de pièces automobiles telles que Xinquan Shares (603179.SH), MINTH GROUP (00425.HK), Wanfeng Aowei, Joyson Electronics (600699.sh) et les parts Wencan (603348.SH) ont atteint la production de masse au Mexique.
On pense généralement que dans l'industrie, à mesure que le marché de l'automobile nationale entre au stade de la concurrence structurelle, "aller à l'étranger" devrait apporter de nouvelles opportunités de développement pour les entreprises répertoriées sur les pièces automobiles nationales. À l'avis de Zhang Xiang, les "Averseas" des sociétés de pièces automobiles aideront non seulement à étendre la part de marché de l'entreprise, mais aideront également les entreprises liées à la chaîne d'approvisionnement des sociétés multinationales.
Les données d'études de marché expertes montrent que la taille du marché mondial des pièces automobiles en 2020 est d'environ 380 milliards de dollars américains, et il devrait atteindre 453 milliards de dollars américains d'ici 2026, avec un taux de croissance composé annuel moyen de 2,97%. Selon les données de l'administration générale des douanes compilées par la China Association des fabricants d'automobiles, de janvier à septembre 2024, la valeur d'exportation cumulative des produits de pièces automobiles a atteint 78,2 milliards de dollars américains, une augmentation en glissement annuel de 4,6%.
Zhang Xiang a déclaré qu'il était devenu un must pour les entreprises automobiles chinoises d'entrer sur le marché international plus large, et que les entreprises automobiles ne peuvent pas aller à l'étranger sans le soutien de la chaîne d'approvisionnement, qui apporte également des opportunités pour les fournisseurs de pièces automobiles nationaux d'aller à l'étranger. "Il est difficile et risqué pour les sociétés de pièces automobiles d'aller à l'étranger seul, mais depuis cette année, les fournisseurs de pièces automobiles nationaux ont évidemment participé à des émissions automatiques à l'étranger plus activement qu'auparavant. Il est prévu que le nombre de sociétés de pièces automobiles allant à l'étranger n'augmentera qu'en 2025."
Bien sûr, aller à l'étranger n'est que la première étape pour que les sociétés de pièces automobiles se mondialisent. Comment «prendre racine» dans la région est le plus grand test pour les entreprises chinoises qui allaient à l'étranger. Zhang Xiang estime que le moyen le plus sûr pour les fabricants de pièces automobiles d'aller à l'étranger est de "s'associer" aux OEM d'automobile nationaux pour se compléter; Après avoir pris pied à l'étranger, ils élargiront le marché aux pays locaux et obtiendront davantage de commandes des pays voisins.
"Au cours des deux dernières années, les sociétés de pièces automobiles ont en effet été très populaires pour aller à l'étranger, mais si elles peuvent prendre racine dans la région reste à voir. Certains fabricants de pièces automobiles ont suivi les constructeurs de véhicules en aval pour aller à l'étranger, mais ils n'ont pas encore apprécié la prime d'aller à l'étranger." Jia Guangyi a déclaré: "À l'heure actuelle, les grappes de l'industrie automobile la plus complète et la plus de haute qualité dans le monde sont en Chine, en particulier après le développement de véhicules nationaux nationaux, les avantages de la chaîne industrielle sont incomparables. lignes de touche. "
En fait, il n'est pas facile pour les fournisseurs de pièces automobiles de "aller à l'étranger", et il est encore plus difficile de prendre racine à l'étranger. Prenant l'exemple de Wencan Holdings, la société a révélé pour la première fois dans son rapport annuel de 2023 selon lequel certaines de ses usines d'outre-mer avaient des problèmes tels que la prestation de produits retardés et l'augmentation des coûts de qualité. De plus, la filiale de Wencan Holdings a également rencontré des litiges de paiement d'impôt au Mexique.
Par coïncidence, en juillet de cette année, FiboCom (300638.SZ) a annoncé que, afin de faire face aux changements complexes dans l'environnement de marché international actuel, la société a vendu le module de communication sans fil frontal de Shenzhen en ruiant Co., y compris des actifs et des liens de rolling en ruine "), dont des actifs et des liabilités de rolling"),, dont des actifs et de liabiless de rolling sans fil "),, dont des actifs et des liabilités de rolling. (H.K.) Limited et 100% Equité de Luxembourg Ruiling, pour 150 millions de dollars américains. Une fois la transaction terminée, Shenzhen Ruiling et ses filiales ne s'engageront plus dans l'activité du module de communication sans fil frontal dans les véhicules.
